4 Sugerencias sobre el seguimiento de las actividades de opciones inusuales Cómo lo hace? Una pregunta se ha hecho a menudo en relación con la búsqueda de opciones que tienen listos para moverse y estar en el lado derecho del comercio. Durante los últimos años, he sido muy reservado y no he divulgado esa información a NADIE. Después de muchos años de esquivar esta pregunta, estoy listo para revelar las herramientas que uso, cómo entender la actividad de la opción inusual, y lo más importante, Cómo cambiarlo. Como ustedes saben, los comerciantes de buenas opciones usan apalancamiento para obtener beneficios con un capital mínimo. Ser un comprador de una opción es un comercio de baja probabilidad desde el sesenta por ciento de opciones vence sin valor. Para tener éxito en hacer un gran beneficio en llamadas o pone, creo que usted necesita saber dónde va el dinero grande en el mercado de opciones. Ser capaz de detectar donde el dinero está fluyendo en el mercado de opciones por lo general le dará una ventaja para mantenerte por delante de la multitud. He observado a menudo que las actividades de las opciones inusuales señalan un movimiento grande potencial. La razón por la cual la actividad de las opciones inusuales a menudo señala un movimiento grande potencial es porque los iniciados actúan típicamente en la información que oyen o tienen un heads-up en las noticias que harán que el precio de la acción se mueva. Estos iniciados se pelean en el mercado de opciones para hacer apuestas muy grandes para obtener ganancias en el apalancamiento que ofrecen las opciones. Sigo siendo el mejor en el negocio para poder detectar y seguir este tipo de actividad y entregar la información a mis clientes con mi servicio de la suscripción. Muchos tratan de duplicar o incluso copiar lo que ofrezco, pero mi percepción y experiencia siempre prevalecen. Encontrar Wall Street8217s Trucos más lucrativos Informe Cómo el pequeño puede beneficiarse de Wall Street8217s Best Trades La actividad en Aruba Networks Inc. (ARUN) hoy es un ejemplo perfecto. Los viernes, tengo una sala de chat en vivo abierta para los miembros para que podamos intercambiar opciones semanales juntos. A las 10:58 a. m. EST, estaba corriendo a través de mis escaneos matutinos típicos para rastrear actividades de opciones inusuales y me recogió en algunos grandes compradores de las llamadas del 23 de marzo a 0,40 por contrato. A continuación encontrará una lista de los diez primeros pedidos para hoy y se puede ver que vinieron a las 10:39 a. m. EST como compradores de grandes bloques de estos contratos. Las 10 mejores órdenes en Aruba Networks Este tipo de acción siempre me llama la atención porque estos son compradores de contratos de opciones de compra que vencirán en siete días, dos de los cuales son días no comerciales. La única manera de que estas opciones de compra se beneficiarán es si los precios se mueven más alto para el próximo viernes. Si nos fijamos en el gráfico de 1 minuto a continuación, se dará cuenta de un gran aumento en el volumen en el mismo momento exacto que las opciones de compra se compraron. 1 Minute Chart de Aruba Networks Después de ese golpe de la actividad, el precio de la acción continuó moviendo otro 1,00 más alto. Las opciones de compra que se compraron alcanzaron un máximo de 0,85 por contrato y terminaron el día en 0,70 por contrato. He alertado a los miembros en mi sala de chat que, Esto parece que puede hacer un empujón como las llamadas se están ofreciendo hasta alrededor de 0,15 por los compradores. La actividad de la opción inusual es sólo un indicador. En mi opinión, es el indicador de tiempo más real disponible porque me muestra dónde va el dinero en el mercado de opciones. Por lo general recoger en la actividad de opción inusual y aplicar el análisis técnico para filtrar ideas y encontrar los oficios que tienen el mejor riesgo de recompensa. Opciones inusuales Actividad 8211 Aquí están mis cuatro consejos: 1. Volumen 8211 Compare el volumen de llamada / puesta versus el volumen diario de operaciones promedio. Dale un paso más y comparar el volumen en un contrato en particular con el interés abierto anterior. Me gusta ver el volumen por lo menos tres veces el volumen diario promedio. Si el volumen es mayor que el interés abierto, entonces usted sabe que hay alguna actividad de opción inusual. Si te estás preguntando si el volumen es nuevo, mira al día siguiente para ver el cambio en el interés abierto. Me gusta ver el volumen de la opción ocurre en bloques grandes de 100 contratos o más. Este tamaño indica que el volumen es el resultado de la compra institucional en lugar de los clientes minoristas tratando de encontrar el próximo stock caliente. Las instituciones tienden a ser el dinero inteligente y eso es lo que quiero seguir. 2. Ir hacia atrás Cuando note un cambio en la actividad, mira las opciones en los dos meses delanteros para ver si algo te llama la atención. 3. Noticias La actividad de las opciones inusuales no ocurre en el vacío. Hay una razón para ello y que a menudo está conectado con las noticias del titular del día. Youll quiere mantenerse al día de las noticias en la industria, así como comunicados de prensa sobre conferencias y otros eventos importantes. Después de haber identificado lo que parece ser alguna actividad de la opción inusual, you8217ll tiene que determinar si la actividad está abriendo compra o vende. Para hacer esto, mire la oferta y el preguntar en los contratos y mire para ver dónde está el último precio de comercio, para ver si los comerciantes son agresivos en vender la opción (golpear la oferta) o comprar la opción (que está dispuesto a pagar la oferta ). 4. Spillover Busque el derrame en otros precios de la huelga. Los creadores de mercado típicamente tomarán el otro lado del comercio. En otras palabras, quieren permanecer delta neutral vendiendo llamadas para facilitar la transacción, y luego, inmediatamente compensarán su posición utilizando el stock subyacente. Eso significa que están comprando acciones contra las llamadas que vendieron. Sin embargo, si piensan que la compra es un resultado del dinero inteligente, pueden cubrir su posición usando otras opciones que da lugar a un spillover en la compra de llamadas en huelgas diferentes. Espero que haya aprendido algo de esta información y que pueda beneficiarse de los consejos que he compartido hoy. Te reto a empezar a mirar más en la cadena de opciones cuando se miran diferentes símbolos ticker. Si usted está interesado en aprender más acerca de la actividad de las opciones inusuales, las herramientas que uso o, lo que es más importante, cómo intercambiarlo. Creé un informe paso a paso que te enseña exactamente mi proceso que puedes empezar a usar hoy. Encontrar Wall Street8217s Informe de Oficios Más Lucrativos Cómo el chico puede beneficiarse de Wall Street8217s Mejores Operaciones He aprendido mucho de su artículo de Tracking Option Volume y me ha impresionado su escritura. Tengo algún caso de comercio pregunta espera que usted puede ayudar a responder. Para NQ (NetQin Mobile) subió 31 en ayer (4 de junio) 8217s trading. He comprobado la carta de interés de la opción, la llamada y el volumen puesto no diferencian mucho para el 6 de junio. El volumen más alto puesto P6.5 es 1209, el volumen de la llamada C9 es 972. Como usted sabe antes del 4 de junio abierto un acontecimiento nombrado informe independiente de la investigación fue lanzado. Eso debe llevar el capital enorme para la entrada. Así que me pregunto dónde comprobar el 3 de junio (antes del día de cotización) 8217s volumen de la opción de Llamar Comprobé sitio web de CBOE pero no disponible. Otro ejemplo es EJ (E-House (China) Holding), me di cuenta de que el 5 de junio de 2008 el comercio de poner el volumen Put Grute P8 (21 de junio) volumen 9005, enorme interés abierto que el volumen promedio y Put / call ratio es 9005/3000. Depende de que puedo seguir el put y comprar este Put 8 (21 de junio) y apuesta que caerá por debajo de 8.Currently el precio de las acciones es de 8,94. Espero escuchar sus respuestas. Recuerdos He aprendido mucho de su artículo de Tracking Option Volume y me ha impresionado su escritura. Tengo algún caso de comercio pregunta espera que usted puede ayudar a responder. Para NQ (NetQin Mobile) subió 31 en ayer (4 de junio) 8217s trading. He comprobado la carta de interés de la opción, la llamada y el volumen puesto no diferencian mucho para el 6 de junio. El volumen más alto puesto P6.5 es 1209, el volumen de la llamada C9 es 972. Como usted sabe antes del 4 de junio abierto un acontecimiento nombrado informe independiente de la investigación fue lanzado. Eso debe llevar el capital enorme para la entrada. Así que me pregunto dónde comprobar el día 3 de junio (antes del día de negociación) 8217s volumen para la opción de Llamar Comprobé el sitio web de CBOE pero no disponible. Haga clic en el botón de Join para obtener más detalles o para inscribirse en línea. Tradicionalmente, los planes de opciones sobre acciones se han utilizado como una forma en que las empresas recompensan a la alta dirección ya los empleados clave y vinculan sus intereses con los de la compañía y otros accionistas. Más y más empresas, sin embargo, ahora consideran todos sus empleados como clave. Desde finales de los años ochenta, el número de personas que tienen opciones sobre acciones ha aumentado casi nueve veces. Mientras que las opciones son la forma más prominente de compensación de capital individual, acciones restringidas, acciones fantasma y derechos de apreciación de acciones han crecido en popularidad y vale la pena considerar también. Las opciones de base amplia siguen siendo la norma en las empresas de alta tecnología y se han vuelto más ampliamente utilizadas en otras industrias también. Las compañías más grandes y con cotización en bolsa, como Starbucks, Southwest Airlines y Cisco, ahora ofrecen opciones sobre acciones a la mayoría oa todos sus empleados. Muchas empresas no de alta tecnología, estrechamente se han unido a las filas también. A partir de 2014, la Encuesta Social General estimó que 7.2 empleados tenían opciones sobre acciones, más probablemente varios cientos de miles de empleados que tenían otras formas de patrimonio individual. Eso es abajo de su pico en 2001, sin embargo, cuando el número era cerca de 30 más alto. El descenso se produjo principalmente como resultado de cambios en las reglas de contabilidad y aumento de la presión de los accionistas para reducir la dilución de los premios de capital en las empresas públicas. Qué es una opción de compra de acciones Una opción de compra de acciones da a un empleado el derecho de comprar un cierto número de acciones de la empresa a un precio fijo durante un cierto número de años. El precio al que se otorga la opción se denomina precio de subvención y normalmente es el precio de mercado en el momento en que se conceden las opciones. Los empleados a los que se les han otorgado opciones sobre acciones esperan que el precio de la acción suba y que puedan ingresar mediante el ejercicio (compra) de la acción al menor precio de la subvención y luego vender las acciones al precio actual del mercado. Existen dos tipos principales de programas de opciones sobre acciones, cada uno con reglas únicas y consecuencias fiscales: opciones de acciones no calificadas e opciones de acciones de incentivos (ISO). Los planes de opciones sobre acciones pueden ser una forma flexible para que las compañías compartan la propiedad con los empleados, les recompensen por el desempeño y atraigan y retengan a un personal motivado. Para las empresas más pequeñas orientadas al crecimiento, las opciones son una excelente manera de preservar el efectivo, mientras que los empleados un pedazo de crecimiento futuro. También tienen sentido para las empresas públicas cuyos planes de beneficios están bien establecidos, pero que quieren incluir a los empleados en la propiedad. El efecto dilutivo de las opciones, incluso cuando se concede a la mayoría de los empleados, es típicamente muy pequeño y puede ser compensado por su productividad potencial y los beneficios de retención de empleados. Las opciones no son, sin embargo, un mecanismo para que los propietarios existentes vendan acciones y generalmente no son apropiadas para compañías cuyo futuro crecimiento es incierto. También pueden ser menos atractivos en pequeñas empresas estrechamente detenidas que no quieren publicarse o ser vendidas porque pueden tener dificultades para crear un mercado para las acciones. Opciones de compra de acciones y propiedad de los empleados La propiedad de las opciones La respuesta depende de a quién pida. Los proponentes sienten que las opciones son propiedad verdadera porque los empleados no las reciben de forma gratuita, pero deben poner su propio dinero para comprar acciones. Otros, sin embargo, creen que debido a que los planes de opciones permiten a los empleados vender sus acciones un corto período después de la concesión, las opciones no crean visión y actitudes a largo plazo. El impacto final de cualquier plan de propiedad de los empleados, incluyendo un plan de opciones sobre acciones, depende en gran medida de la compañía y sus metas para el plan, su compromiso de crear una cultura de propiedad, la cantidad de capacitación y educación que pone en explicar el plan, Y los objetivos de los empleados individuales (si desean efectivo antes que tarde). En las empresas que demuestran un verdadero compromiso con la creación de una cultura de propiedad, las opciones sobre acciones pueden ser un motivador significativo. Empresas como Starbucks, Cisco y muchos otros están pavimentando el camino, mostrando la eficacia de un plan de opciones sobre acciones puede ser cuando se combina con un verdadero compromiso de tratar a los empleados como propietarios. Consideraciones prácticas En general, al diseñar un programa de opciones, las empresas deben considerar cuidadosamente cuánto stock están dispuestos a poner a disposición, quién recibirá opciones y cuánto empleo crecerá para que el número correcto de acciones se conceda cada año. Un error común es conceder demasiadas opciones demasiado pronto, no dejando lugar a opciones adicionales para futuros empleados. Una de las consideraciones más importantes para el diseño del plan es su propósito: el plan tiene la intención de dar a todos los empleados de acciones en la empresa o simplemente proporcionar un beneficio para algunos empleados clave La empresa desea promover la propiedad a largo plazo o es un Beneficio único El plan pretende ser una forma de crear propiedad del empleado o simplemente una forma de crear un beneficio adicional para el empleado. Las respuestas a estas preguntas serán cruciales para definir las características específicas del plan, tales como elegibilidad, asignación, , Y el precio de las acciones. Publicamos The Stock Options Book, una guía muy detallada sobre opciones de compra de acciones y planes de compra de acciones. Manténgase informadoUnderstanding Option Pricing Carga del reproductor. Usted pudo haber tenido éxito golpeando el mercado negociando acción usando un proceso disciplinado que anticipa un movimiento agradable hacia arriba o hacia abajo. Muchos comerciantes también han ganado la confianza para ganar dinero en el mercado de valores mediante la identificación de una o dos buenas acciones que pueden hacer un gran movimiento pronto. Pero si no sabes aprovechar ese movimiento, podrías quedarte en el polvo. Si esto suena como usted, entonces tal vez su tiempo para considerar el uso de opciones para jugar su próximo movimiento. Este artículo explorará algunos factores simples que usted debe considerar si usted planea negociar opciones para aprovecharse de movimientos comunes. Precio de la opción Antes de aventurarse en el mundo de las opciones de negociación, los inversores deben tener una buena comprensión de los factores que determinan el valor de una opción. Estos incluyen el precio actual de la acción, el valor intrínseco. El tiempo hasta la expiración o el valor del tiempo. volatilidad. Tasas de interés y dividendos en efectivo pagados. Hay varios modelos de precios de opciones que usan estos parámetros para determinar el valor de mercado justo de la opción. De estos, el modelo de Black-Scholes es el más utilizado. De muchas maneras, las opciones son como cualquier otra inversión en la que usted necesita para entender lo que determina su precio con el fin de utilizarlos para tomar ventaja de mueve el mercado. Principales conductores de un precio de opciones Comencemos con los factores principales del precio de una opción: precio de la acción actual, valor intrínseco, tiempo de expiración o valor de tiempo y volatilidad. El precio actual de las acciones es bastante obvio. El movimiento del precio del stock hacia arriba o hacia abajo tiene un efecto directo, aunque no igual, sobre el precio de la opción. A medida que el precio de una acción sube, más probable es que el precio de una opción de compra aumentará y el precio de una opción de venta caerá. Si el precio de la acción baja, entonces lo más probable es que ocurra lo contrario al precio de las llamadas y puts. Valor intrínseco El valor intrínseco es el valor que tendría cualquier opción dada si se ejerciera hoy en día. Básicamente, el valor intrínseco es la cantidad por la cual el precio de ejercicio de una opción está en el dinero. Es la parte de un precio de las opciones que no se pierde debido al paso del tiempo. Las siguientes ecuaciones pueden usarse para calcular el valor intrínseco de una opción de compra o de venta: Opción de Compra Valor Intrínseco Acciones Subyacentes Precio Actual Precio de Operación Precio de Operación Valor Intrínseco Precio de Acción Subyacente Precio Actual El valor intrínseco de una opción refleja la Ventaja que resultaría del ejercicio inmediato de esa opción. Básicamente, es un valor mínimo de las opciones. Las opciones que negocian con el dinero o con el dinero no tienen valor intrínseco. Por ejemplo, digamos que las acciones de General Electric (GE) se están vendiendo a 34,80. La opción de compra de GE 30 tendría un valor intrínseco de 4.80 (34.80 30 4.80) porque el titular de la opción puede ejercer su opción de comprar acciones de GE a 30 y luego dar la vuelta y venderlas automáticamente en el mercado por 34,80 - un beneficio de 4,80. En un ejemplo diferente, la opción de llamada de GE 35 tendría un valor intrínseco de cero (34,80 35 -0,20) porque el valor intrínseco no puede ser negativo. También es importante tener en cuenta que el valor intrínseco también funciona de la misma manera para una opción de venta. Por ejemplo, una opción de venta de GE 30 tendría un valor intrínseco de cero (30 34.80 -4.80) porque el valor intrínseco no puede ser negativo. Por otro lado, una opción de venta de GE 35 tendría un valor intrínseco de 0,20 (35 34,80 0,20). Valor de Tiempo El valor de tiempo de las opciones es el monto por el cual el precio de cualquier opción excede el valor intrínseco. Está directamente relacionado con cuánto tiempo tiene una opción hasta que expira, así como la volatilidad de la acción. La fórmula para calcular el valor de tiempo de una opción es: Valor de tiempo Valor de opción Valor intrínseco Cuanto más tiempo tenga una opción hasta que expire, mayor será la probabilidad de que termine en el dinero. El componente de tiempo de una opción disminuye exponencialmente. La derivación real del valor temporal de una opción es una ecuación bastante compleja. Como regla general, una opción perderá un tercio de su valor durante la primera mitad de su vida y dos tercios durante la segunda mitad de su vida. Este es un concepto importante para los inversionistas de valores, ya que cuanto más cerca se llega a la expiración, más de un movimiento en la seguridad subyacente es necesario para impactar el precio de la opción. El valor de tiempo se refiere a menudo como valor extrínseco. El valor de tiempo es básicamente la prima de riesgo que el vendedor de la opción requiere para proporcionar al comprador de la opción el derecho a comprar / vender el stock hasta la fecha en que expire la opción. Es como una prima de seguro de la opción cuanto mayor sea el riesgo, mayor será el costo de comprar la opción. Mirando de nuevo el ejemplo de arriba, si GE se cotiza a 34,80 y la opción de compra de un mes a la expiración de GE 30 cotiza a 5, el valor de tiempo de la opción es 0,20 (5,00 - 4,80 0,20). Mientras tanto, con GE negociando a 34.80, una opción de compra de GE 30 que negocia en 6.85 con nueve meses a la expiración tiene un valor de tiempo de 2.05. (6,85 - 4,80 2,05). Observe que el valor intrínseco es el mismo y toda la diferencia en el precio de la misma opción de precio de ejercicio es el valor de tiempo. Un valor de tiempo de opciones también depende en gran medida de la volatilidad en que el mercado espera que el stock se mostrará hasta la expiración. Para las acciones en las que el mercado no espera que las acciones se muevan mucho, el valor de tiempo de las opciones será relativamente bajo. Lo contrario es cierto para las poblaciones más volátiles o aquellos con una beta alta. Debido principalmente a la incertidumbre del precio de la acción antes de que expire la opción. En la siguiente tabla, puede ver el ejemplo de GE que ya se ha discutido. Muestra el precio de negociación de GE, varios precios de ejercicio y los valores intrínsecos y de tiempo para las opciones de compra y venta. General Electric se considera una acción con baja volatilidad con una beta de 0,49 para este ejemplo. Amazon Inc. (AMZN) es una acción mucho más volátil con una beta de 3,47 (ver Figura 2). Compare la opción de compra de GE 35 con nueve meses de vencimiento con la opción de compra de AMZN 40 con nueve meses de vencimiento. GE tiene sólo 0,20 para subir antes de que esté en el dinero, mientras que AMZN tiene 1,30 para moverse hacia arriba antes de que esté en el dinero. El valor temporal de estas opciones es de 3,70 para GE y 7,50 para AMZN, lo que indica una prima significativa en la opción de AMZN debido a la volatilidad de la acción de AMZN. Esto hace - un vendedor de opción de GE no esperará conseguir una prima substancial porque los compradores no esperan que el precio de la acción se mueva perceptiblemente. Por otra parte, el vendedor de una opción de AMZN puede esperar recibir una prima más alta debido a la naturaleza volátil de la acción de AMZN. Básicamente, cuando el mercado cree que una acción será muy volátil, el valor de tiempo de la opción aumenta. Por otra parte, cuando el mercado cree que una acción será menos volátil, el valor de tiempo de la opción cae. Es esta expectativa por parte del mercado de una volatilidad futura de acciones que es clave para el precio de las opciones. (Sigue leyendo sobre este tema en El ABC de la volatilidad de las opciones.) El efecto de la volatilidad es mayormente subjetivo y es difícil de cuantificar. Afortunadamente, hay varias calculadoras que pueden usarse para ayudar a estimar la volatilidad. Para hacer esto aún más interesante, también hay varios tipos de volatilidad - con lo implícito y el histórico son los más destacados. Cuando los inversores miran la volatilidad en el pasado, se llama volatilidad histórica o volatilidad estadística. Volatilidad histórica le ayuda a determinar la posible magnitud de los movimientos futuros del stock subyacente. Estadísticamente, dos tercios de todas las ocurrencias de un precio de la acción ocurrirán dentro de más o menos una desviación estándar de la acción se mueven durante un período de tiempo establecido. La volatilidad histórica se remonta a tiempo para mostrar lo volátil que ha sido el mercado. Esto ayuda a los inversionistas de las opciones a determinar qué precio de ejercicio es el más apropiado elegir para la estrategia particular que tienen en mente. (Para leer más sobre la volatilidad, vea Usando la volatilidad histórica para calibrar el riesgo futuro y los usos y límites de la volatilidad.) La volatilidad implícita es lo que implica los precios actuales del mercado y se utiliza con los modelos teóricos. Ayuda a establecer el precio actual de una opción existente y ayuda a los jugadores de opciones a evaluar el potencial de un comercio de opciones. La volatilidad implícita mide qué opción los comerciantes esperan que la volatilidad futura sea. Como tal, la volatilidad implícita es un indicador del sentimiento actual del mercado. Este sentimiento se reflejará en el precio de las opciones que ayudan a los operadores de opciones a evaluar la volatilidad futura de la opción y la acción sobre la base de los precios de las opciones actuales. La línea de fondo Un inversor de acciones que está interesado en el uso de opciones para capturar un movimiento potencial en una acción debe entender cómo las opciones tienen un precio. Además del precio subyacente de la acción, la clave determinante del precio de una opción es su valor intrínseco - la cantidad por la cual el precio de ejercicio de una opción está en el dinero - y su valor de tiempo. El valor de tiempo se relaciona con cuánto tiempo tiene una opción hasta que expira y la volatilidad de las opciones. La volatilidad es de particular interés para un operador que desee utilizar opciones para obtener una ventaja adicional. La volatilidad histórica proporciona al inversor una perspectiva relativa de cómo la volatilidad afecta los precios de las opciones, mientras que el precio de las opciones actuales proporciona la volatilidad implícita que el mercado espera actualmente en el futuro. Conocer la volatilidad actual y esperada que está en el precio de una opción es esencial para cualquier inversor que quiera aprovechar el movimiento de un precio de las acciones.
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